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L'aperçu du fonds et le prospectus

L’un des meilleurs moyens de protéger les investisseurs qui souhaitent investir dans une société par actions ou un fonds commun de placement (organisme de placement collectif) est de s’assurer qu’ils ont accès à de l’information exacte et à jour.

La lecture du prospectus est une importante étape pour tout investisseur avisé. Ce document permet d’obtenir de l'information essentielle sur un émetteur, entre autres sur ses produits, son équipe de gestion, sa planification stratégique et financière et les risques auxquels il est exposé.

L'aperçu du fonds

Prenez le temps de lire l'aperçu du fonds

Il présente les renseignements essentiels pour les investisseurs au sujet d’un fonds commun de placement. Vous pouvez consulter l’aperçu du fonds sur le site Web de l’institution qui vous offre le fonds ou simplement le demander. Depuis le 30 mai 2016, si vous achetez des parts, l’institution devra vous envoyer l’aperçu du fonds avant votre achat.

Actuellement, l’aperçu du fonds ne s’applique qu’aux fonds dits traditionnels. Éventuellement, l’aperçu du fonds pourra être appliqué pour d’autres types de fonds d’investissement (ex. : les fonds négociés en bourse (FNB), les fonds d’investissement à capital fixe).

L’aperçu du fonds vous donne des renseignements de base sur le fonds, suivis d’une explication concise des frais que vous devrez payer, de la rémunération du courtier et présente vos droits. Pour des renseignements plus détaillés, il faut consulter le prospectus simplifié du fonds.

Visionnez un exemple d’aperçu du fonds et la capsule vidéo.

Le prospectus

Qu'est-ce qu'un prospectus? 

Un prospectus est un document d’information détaillé qu’un émetteur doit généralement produire pour pouvoir émettre des titres au grand public.

Le prospectus vise à renseigner les investisseurs et leurs représentants pour les aider à prendre des décisions de placement éclairées. Le prospectus doit, en vertu de la Loi sur les valeurs mobilières, présenter un exposé complet, véridique et clair de tous les faits importants ayant trait aux titres qui seront émis. Il doit révéler tous les faits importants susceptibles d’affecter la valeur ou le cours du titre faisant l’objet du placement.

Un prospectus est un bon point de départ dans votre cueillette de renseignements. il contient une quantité importante d’information pour votre analyse.

Pourquoi les émetteurs doivent-ils déposer un prospectus?

Les organismes de réglementation exigent le prospectus pour s’assurer que les investisseurs ont accès à des informations complètes sur les titres qui seront émis. Le but est d’uniformiser les informations disponibles pour les investisseurs et faciliter l’analyse et la comparaison entre divers investissements. Ainsi, les investisseurs peuvent entreprendre une démarche rigoureuse et diligente avant d’investir dans un titre.

Si on vous propose de participer à un investissement mais que vous n’êtes pas en mesure de vous procurer un prospectus, soyez sur vos gardes.

Certains émetteurs peuvent se prévaloir d’une dispense de prospectus pour vendre des titres, mais seulement sous certaines conditions.

Pourquoi devriez-vous le lire le prospectus?

Le prospectus vous permet de vous informer en vous donnant des renseignements détaillés sur l’émetteur et sur les titres qui sont mis en vente. Vous pouvez trouver réponse à bon nombre de questions avant d’investir. En lisant un prospectus, vous devriez être à l’affût des informations suivantes :

  • L’émetteur est-il bien établi ou s’agit-il d’un émetteur avec peu d’antécédents?
  • Quelles sont ses activités?
  • Qui sont ses concurrents?
  • Quels sont ses plans stratégiques?
  • Dans le cas d’une société, comment compte-t-elle utiliser le produit du placement?
  • Dans le cas d’un fonds commun de placement, quelle est sa stratégie de placement?
  • L’émetteur a-t-il fait des profits dans le passé?
  • Ses résultats financiers se sont-ils améliorés ou détériorés ces dernières années?
  • Quels éléments d’actif détient-il?
  • A-t-il un passif important?
  • Quels autres titres a-t-il déjà émis?
  • Quels sont les principaux facteurs de risque qui pourraient nuire aux résultats futurs de l’émetteur?
  • Qui sont les administrateurs et les membres de la direction?
  • Ont-ils des antécédents de succès établis?
  • Ont-ils les compétences requises pour gérer?
  • Comment seront-ils rémunérés?
  • Ont-ils eu des démêlés avec les organismes de réglementation dans le passé?
  • Y a-t-il un marché pour les titres de l’émetteur?
  • Est-ce que les titres seront cotés en Bourse?

En examinant le prospectus, vous serez mieux outillé pour juger si le placement vous convient. Vous pourrez évaluer si le degré de risque et le potentiel de rendement correspondent à vos besoins et objectifs en matière de placement. Les titres qui sont émis sans prospectus (en vertu de certaines dispenses) ne peuvent généralement pas être vendus au grand public et, dans la plupart des cas, ils font l’objet de restrictions de revente.

Pour en connaitre d'avantage sur les caractéristiques fondamentales des titres de fonds d'investissement et sur l’aperçu du fonds, visionnez nos capsules d'information.

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